На Дне инвестора сектора удобрений "АТОНа" мы провели встречи более 30 инвесторов с "ФосАгро", которую представил Александр Селезнев, руководитель IR-департамента. Встречи убедили нас, что глобальный баланс спроса и предложения для DAP улучшается, и мы ожидаем, что дополнительный спрос со стороны Индии и Китая составит 2.

1 млн т. Усилия Китая в сфере экологии и растущие затраты на производство уже начали влиять на предложение, и мы считаем, что эффект от реформ должен компенсировать новые объемы от Ma'aden и OCP. За последние 6 месяцев акции "ФосАгро" отстали от сектора на 15%, а дисконт в оценке увеличился на 8 пп. Цены на DAP растут, и мы повышаем рекомендацию по "ФосАгро" до "покупать" в преддверии высокого сезона с целевой ценой $17. 5/GDR, предполагающей потенциал роста 17%. Спрос на фосфаты в Китае и Индии может вырасти на 2. 1 млн т (+8% к мировому) Спрос со стороны Китая будет стимулироваться решением страны увеличить запасы удобрений на 5. . finam.ru

2018-2-15 17:20