ММК обеспечивает акционерам одну из самых высоких ROE в секторе (по итогам 2016 г. рентабельность собственного капитала достигла 27,7%). При этом существенный денежный поток позволяет компании сохранять долговую нагрузку на очень низком уровне (ниже 0,1х ЧД/EBITDA по итогам 1К 2017 г.

). Акционеры компании также могут рассчитывать на привлекательную дивидендную доходность бумаг компании в 2017 г. Мы рекомендуем покупать GDR ММК с целевой ценой 8,0 долл. и потенциалом роста в 24% к текущим котировкам. В 1К 2017 г. ММК снизил производство стали на 2,9% к/к из-за проведения планового ремонта оборудования компании. Доля поставок продукции на российский рынок снизилась до 71% (-4 пп к/к) из-за сезонно слабого спроса. Позитивным фактом стал прирост доли продукции с высокой добавленной стоимостью в продажах ММК до 39% (+3 пп к/к). В 2016 г. компания заработала 1,1 млрд долл. чистой прибыли (2,6х г/г). . finam.ru

2017-6-16 19:00