Баснословный рост акций "Россетей" (+44% с октября 2018 и, в частности, +24% с начала года) не сопровождался соответствующим ростом цен акций ее дочерних компаний (дисконт материнской компании к сумме частей сузился до 35% против 2-летнего среднего значения в 40%) и, следовательно, не был обоснован фундаментальными факторами, на наш взгляд.

Мы подтверждаем наше мнение по "Россетям", подчеркивая, что у бумаги нет существенных катализаторов роста, учитывая, что она предлагает очень скромные дивиденды по сравнению с другими российскими компаниями в секторе электроэнергетики (прогноз компании - 5 млрд руб. за 2018, доходность 2. 5%), ежегодно получая колоссальные 20-23 млрд руб. в виде дивидендов от дочерних компаний. . finam.ru

2019-1-24 10:40