Мы пересматриваем инвестиционный профиль "Газпрома" после рекомендации совета директоров повысить дивиденды за 2018 до 16. 61 руб. на акцию (доходность 8%). Сценарий роста дивидендов, который мы представили год назад в отчете "Газпром: хорошие времена впереди", начал реализовываться, что уже привело к переоценке акций.

Мы обновляем модель с учетом финрезультатов за 2018, новых прогнозов по ценам и продажам, а также оптимального сценария увеличения дивидендов, и повышаем целевую цену до $7. 4/GDR. Мы подтверждаем рейтинг "выше рынка" по "Газпрому", который предлагает долгосрочную дивидендную доходность 13% и улучшенный инвестиционный профиль по умеренной оценке 3. 4x EV/EBITDA 2019П. Дивиденды за 2018 удвоятся г/г: что стоит за выплатой 16. 61 руб. на акцию? Коэффициент выплат дивидендов за 2018 (27% чистой прибыли по МСФО) остался на уровне 2017, и за этим. finam.ru

2019-5-22 17:50