Мы скорректировали прогнозы и целевую цену (ЦЦ) для "Россетей" в свете результатов 2019 г. и уточненных планов капвложений компании. Мы также частично учли потенциальное влияние рассматриваемых, но публично пока не раскрытых изменений в дивидендной политике, благодаря которым может повыситься прозрачность и размер дивидендов.

Мы видим дополнительные источники инвестиционной привлекательности "Россетей", однако они еще не реализованы в полную силу. В их числе: а) регулятивные изменения в электросетевом секторе; б) повышение операционной эффективности компании благодаря программе "цифровой трансформации" и новой стратегии до 2030 г. ; г) возможность частичной консолидации дочерних компаний, что может привести к снижению холдингового дисконта. С учетом новых прогнозов мы повышаем ЦЦ "Россетей" до 1,15 руб. за акцию, но сохраняем рекомендацию "ПО РЫНКУ". Результаты по МСФО за 2019 г. . finam.ru

2020-3-31 14:05