Завтра станут известны итоги заседания Банка Англии, которое пройдет после исторического референдума 23 июня, на котором 52% британцев проголосовали за выход из ЕС.
После референдума глава ЦБ Карни отмечал, что рассматривается возможность смягчения денежно-кредитной политики. Крайне вероятно, что на грядущем заседании действия будут приняты. Ожидается, что ЦБ понизит ставку впервые с марта 2009 года. Скорее всего, ЦБ сочтет снижение ставки на 0,25% адекватной мерой, учитывая то, что после референдума пока не выходили очень плохие данные, а также с тем, чтобы оставалось пространство для дальнейшего смягчения.
Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил о том, что уверен в способности Великобритании адаптироваться к существованию вне состава Евросоюза, несмотря на прогнозируемое в ближайшие несколько месяцев замедление экономического роста и необходимость дальнейшего снижения процентных ставок, а также других мер.
В преддверии референдума о членстве Великобритании в ЕС, который прошел 23 июня, Банк Англии предупреждал о вероятности замедления роста ВВП ввиду снижения расходов потребителей и компаний из-за повышенной неопределенности. В своем обращении к представителям деловых кругов и глав банков Карни говорил о том, что именно такого развития событий ожидают в центральном банке.
По мнению управляющего, Банку Англии потребуется снизить свою ключевую процентную ставку "в летний период". Он также заявил, что первоначальная оценка экономического ущерба в связи с выходом из ЕС будет сделана в ходе июльского заседания Комитета по денежно-кредитной политике, а "полная оценка" ситуации наряду с новыми прогнозами по росту ВВП и инфляции будет представлена в августе. Таким образом, можно сделать вывод, что Карни предпочел бы снижение ставок в августе, хотя допускает и более ранее смягчение денежно-кредитной политики.
Он добавил, что у Банка Англии есть широкий спектр инструментов для оказания поддержки британской экономике и банковской системе, намекнув на очередной раунд программы покупок облигаций. В то же время Карни отметил, что Комитет по финансовой политике, устанавливающий правила для коммерческих банков, может принять необходимые меры уже во время заседания во вторник. Тем не менее, управляющий центрального банка в очередной раз напомнил о недостатках введения отрицательных процентных ставок, предупредив, что это "неблагоприятно" сказывается на доступности кредитования.
В свою очередь, Банк Англии принял меры для поддержки британской экономики после неожиданного решения граждан страны выйти из ЕС и предупредил, что перспективы стабильности финансовой системы стали "сложными".
Комитет центрального банка по финансовой политике заявил, что согласился понизить требования к капиталам финансовых организаций, что позволит им увеличить объем кредитования потребителей и компаний на 150 млрд фунтов (199 млрд долларов США).
Решение понизить норму так называемого контрциклического буферного капитала до нуля отменило принятое в марте решение повысить ее до 0,5% от нулевого уровня. В центральном банке заявили, что этот "буфер", который можно понижать в период замедления роста экономики, будет оставаться на нулевом уровне, как минимум, до июня 2017 года.
"Эта мера подтверждает мнение членов комитета о том, что все элементы достаточных резервов капитала и ликвидности, созданные банками, при необходимости будут использованы", - сказано в докладе Банка Англии о финансовой стабильности.
Руководители центрального банка также заявили, что "очень надеются", что кредитные организации поддержат экономику новыми кредитами после голосования за выход из ЕС.
Решение Банка Англии - один из первых примеров, когда центральный банк промышленно развитой страны намеренно снижает требования к капиталу коммерческих банков, чтобы поддержать рост кредитования для компенсации нанесенного экономике шока. Снижение требований позволяет банкам финансировать займы и другие активы, получая больше кредитов при меньшем объеме капитала.
Большинство экспертов ожидают снижения ставок британским ЦБ. Так, аналитики Scotiabank считают, что Банк Англии понизит ставки до ноля, и фунт возобновит снижение. Эксперты заявили: «В четверг состоится заседание Банка Англии по монетарной политике, и большинство экспертов ждет снижения ключевой ставки на 0. 25%, надеясь, что сделанные после Брекзита намеки Марка Карни на расширение стимулирование материализуются. Мы же считаем, что Банк Англии решит не тянуть резину и сразу опустит ключевую ставку до ноля, а также отставит отрытой дверь для возобновления программы QE уже в августе. Регулятор не беспокоится по поводу обвала фунта. Его позиция, наоборот, заключается в том, что девальвация облегчит ребалансировку экономики, поэтому мы ждем возобновления даунтренда британской валюты на этой неделе, если агрессивность Банка Англии превзойдет рыночные ожидания. »
Эксперты RBS также считают, что ЦБ Англии снизит процентную ставку на этой неделе: "Согласно нашим оценкам, есть 75% вероятность сокращения ставки Банком Англии на 25 б. п. в ходе июльского заседания, которое состоится уже в этот четверг. Также мы полагаем, что понижение ставки на 25 б. п. в июле будет сопровождаться сокращением еще на четверть пункта в августе, что в итоге опустит учетную ставку до нуля. Последующие, или параллельно, меры политики Банка Англии будет включать в себя дополнительные меры по поддержке кредитных потоков в реальный сектор экономики и возобновление покупки гилтов (казначейских облигаций) примерно в ноябре. ЦБ Англии, возможно, предпочтет дождаться обновленных прогнозов, которые выйдут в августе, прежде чем применять более низкие ставки. Однако, не факт, что политики получат значительно больше информации относительно влияния Брекзита. Банк Англии был более агрессивным и решающим во время финансового кризиса 2008-09 годов. Такой опыт, вероятно, будет весьма полезным в этот раз. Сейчас свопы на процентную ставку в основном предполагают понижение ставки в августе, а реакция фунта будет зависеть от сигналов политиков ЦБ во время встречи на этой неделе. Мы ожидаем, что в дальнейшем курс фунта продолжит снижаться".
Согласно прогнозу BlackRock, Банк Англии снизит процентные ставки до нуля на этой неделе. "Британская экономика может оказаться в рецессии в течение следующего года. Кроме того, рост ВВП в каждом из следующих пяти лет будет по меньшей мере на 0,5 процентных пункта ниже, и основной причиной является неожиданное решение британцев покинуть Европейский Союз". "Наш базовый сценарий предполагает, что экономика Великобритании будет сокращаться, а также мы ожидаем значительное снижение инвестиций в стране, принимая во внимание усиление политической и экономической неопределенности после Brexit. " - Сказал Ричард Турнил, главный инвестиционный стратег BlackRock. Турнил и его коллеги ожидают, что на этой неделе Банк Англии снизит процентные ставки до нуля с текущего рекордно низкого уровня в 0,5 процента, а в августе будет расширять свою программу количественного смягчения. «Рынок не в полной мере оценивает ценообразование в таких событиях, - сказал Скотт Тиф, глава сектора облигаций BlackRock Global. Это означает, что фунт стерлингов будет падать и дальше, хотя и не до паритета по отношению к доллару. "
. teletrade.ru2016-7-14 22:21