Евраз в последний раз опубликовал результаты, полностью включающие в себя показатели Распадской, которая должна быть выделена чуть позднее в этом году. Отчетность за 2П21 оказалась сильной: EBITDA выросла на 41% п/п до $2.

9 млрд - в рамках консенсуса. Мы сохраняем оптимистичную позицию по стальному сектору и считаем Евраз наиболее привлекательной акцией среди российских производителей стали. Мы считаем, что Евраз, который торгуется по спотовому мультипликатору EV/EBITDA 1. 3x по сравнению с более дорогими НЛМК и Северсталью, имеет потенциал переоценки в 15-20%, как только начнет проявляться позитивный эффект выделения Распадской. Рекомендованные дивиденды в $0. 5 на акцию - самые высокие в секторе (доходность 22%). Краткая оценка финансовых показателей: существенное улучшение п/п. Евраз отчиталс. finam.ru

2022-2-25 13:00