Как повышение процентных ставок ФРС может отразится на глобальных рынках?

Одно повышение процентных ставок ФРС можно рассматривать как "подстройку" политики. Второе повышение - это нормализация политики.

Но что означает третье повышение ставки? Скорее всего, это будет выглядеть как общий цикл увеличения процентной ставки. В настоящее время рынки почти уверены в том, что на следующей неделе Федеральная резервная система повысит ставки в третий раз, и это будет первый шаг на пути к возвращению ставок в диапазон от 3% до 4%. Это решение, которое будет принято для Соединенных Штатов. Но американские процентные ставки также являются ключевой переменной для всей мировой экономики.

Есть пять значимых тенденций, за которыми стоит внимательно наблюдать:

Во-первых, повышение ставки будет означать конец эпохи супердешевых денег. Ставка ФРС по-прежнему является самой важной в мире, так как это ориентир для ставки на любой другой финансовый актив. Если она начнет возвращаться к нормальному уровню, то тогда цены на все начнут демонстрировать аналогичную динамику. Впрочем, из-за уникальных проблем Японии и еврозоны средние ставки в этих двух регионах могут оставаться на низком уровне дольше. Но в других регионах они неизбежно начнут расти. Кроме того, более важным является то, что стоимость корпоративного долга также будет идти вверх.

Во-вторых, стоит подготовиться к инфляции. Это было не то, что большинство людей ожидали, но почти нулевые ставки генерировали дефляцию, а не инфляцию. По мере того как цена денег идет вверх, инфляция, которая снижалась в течение многих лет, начнет вновь расти. В краткосрочной перспективе такое изменение может быть даже позитивным моментом, но если инфляция начнет демонстрировать признаки неконтролируемого роста, тогда в будущем будут реальные проблемы.

В-третьих, возможен рост уровня сбережений. При ставке в 0,25% какой смысл хранить деньги на депозите? Можно просто потратить их на различные вещи. Но если ставки начнут возвращаться к нормальному уровню, тогда деньги в банке будут приносить уже более высокую отдачу, и люди начнут экономить снова, особенно в развитых странах мира. Более высокая норма сбережений будет приветствоваться банковским и финансовым секторами, которые уже изголодались по свежим средствам. Но это будет негативным фактором для альтернативных сфер, таких как кредитование, которое процветало при низких ставках.

В-четвертых, стоит ожидать усиления давления на бюджеты правительств. После кризиса дефицит бюджета вышел из-под контроля, а уровень долга вырос. Однако, это не имело большого значения, поскольку затраты на обслуживание долга были весьма низкими. При увеличении ставки ситуация может радикально изменится.

И, последнее, возможна торговая война между США и Европой. Доллар США будет неизбежно расти в цене, особенно против евро. В конце концов, почему кто-то будет инвестировать деньги под нулевой или даже отрицательный процент в Европе?. Крайне слабый евро, вероятно, ниже паритета против доллара США, будет продолжать увеличивать положительное сальдо торгового баланса ЕС, которое уже является довольно большим. Такая ситуация будет усиливать недовольство президента США Дональда Трампа, и он найдет способ нанести ответный удар.

Начиная со следующей недели, процентные ставки начнут нормализоваться. Это будет долгий путь, прежде чем они вернутся к своим историческим уровням. Но когда они туда поднимутся, глобальная экономика будет выглядеть совсем иначе.


Информационно-аналитический отдел TeleTrade

.

5pt ставки margin-top margin-bottom margin-right начнут

2017-3-10 20:45

5pt ставки → Результатов: 126 / 5pt ставки - фото


Мнение: эксперт Westpac - нельзя исключать повышение ставки Банком Канады на следующей встречи

По мнению Ричарда Франуловича, руководителя валютной стратегии в Westpac, Банк Канады выступил с более решительным сообщением о будущем пути ставок на этой неделе, отбросив свое обещание придерживаться "постепенного подхода" с более среднесрочным акцентом на то, что "процентная ставка должна будет подняться до нейтральной позиции". teletrade.ru »

2018-10-25 21:20

Мнение: эксперт Westpac - нельзя исключать повышение ставки Банком Канады на следующей встречи

По мнению Ричарда Франуловича, руководителя валютной стратегии в Westpac, Банк Канады выступил с более решительным сообщением о будущем пути ставок на этой неделе, отбросив свое обещание придерживаться "постепенного подхода" с более среднесрочным акцентом на то, что "процентная ставка должна будет подняться до нейтральной позиции". teletrade.ru »

2018-10-25 21:20

Forex: мнение эксперта Nordea Markets – ЦБ России нет необходимости повышать ставки

Татьяна Евдокимова, аналитик-исследователь Nordea Markets, считает, что внешняя среда и рыночные настроения в отношении России значительно улучшились после предыдущего заседания Центрального Банка России (ЦБ РФ) 14 сентября. teletrade.ru »

2018-10-19 20:40

Forex: мнение эксперта Nordea Markets – ЦБ России нет необходимости повышать ставки

Татьяна Евдокимова, аналитик-исследователь Nordea Markets, считает, что внешняя среда и рыночные настроения в отношении России значительно улучшились после предыдущего заседания Центрального Банка России (ЦБ РФ) 14 сентября. teletrade.ru »

2018-10-19 20:40

Мнение ANZ по политике РБНЗ

По мнению аналитиков ANZ, вышедшее недавно слабые данные по доверию в сфере бизнеса Новой Зеландии, возможно, дали Резервному банку Новой Зеландии необходимый повод для снижения процентной ставки. teletrade.ru »

2018-08-31 17:17

Мнение ANZ по политике РБНЗ

По мнению аналитиков ANZ, вышедшее недавно слабые данные по доверию в сфере бизнеса Новой Зеландии, возможно, дали Резервному банку Новой Зеландии необходимый повод для снижения процентной ставки. teletrade.ru »

2018-08-31 17:17

ФРС теперь должна повысить ставки, чтобы доказать, что она независима от Трампа, говорит инвестиционный менеджер

У Федеральной резервной системы нет иного выбора, кроме как повышать ставки вопреки критике президента Дональда Трампа своей денежно-кредитной политики, сказал инвестиционный менеджер. teletrade.ru »

2018-07-20 19:21

ФРС теперь должна повысить ставки, чтобы доказать, что она независима от Трампа, говорит инвестиционный менеджер

У Федеральной резервной системы нет иного выбора, кроме как повышать ставки вопреки критике президента Дональда Трампа своей денежно-кредитной политики, сказал инвестиционный менеджер. teletrade.ru »

2018-07-20 19:21

Германия ожидает, что ЕЦБ постепенно нормализует ставки в еврозоне - министр финансов Германии

Министр финансов Германии Олаф Шольц заявил в пятницу, что ожидает, что Европейский центральный банк в конечном итоге начнет постепенно повышать процентные ставки в еврозоне. teletrade.ru »

2018-07-06 19:40

Германия ожидает, что ЕЦБ постепенно нормализует ставки в еврозоне - министр финансов Германии

Министр финансов Германии Олаф Шольц заявил в пятницу, что ожидает, что Европейский центральный банк в конечном итоге начнет постепенно повышать процентные ставки в еврозоне. teletrade.ru »

2018-07-06 19:40

Китай может повысить ставки денежного рынка после ФРС - советник центрального банка

Центральный банк Китая может прибегнуть к небольшому увеличению процентных ставок в своих операциях на открытом рынке, если Федеральная резервная система США повысит ставки, сказал советник Центрального банка в комментариях, опубликованных в среду. teletrade.ru »

2018-06-13 20:20

Китай может повысить ставки денежного рынка после ФРС - советник центрального банка

Центральный банк Китая может прибегнуть к небольшому увеличению процентных ставок в своих операциях на открытом рынке, если Федеральная резервная система США повысит ставки, сказал советник Центрального банка в комментариях, опубликованных в среду. teletrade.ru »

2018-06-13 20:20

Трейдеры пересмотрели на повышение шансы увеличения процентной ставки ФРС

Трейдеры, специализирующиеся на краткосрочных фьючерсах на процентные ставки США, в пятницу увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система произведет четыре повышения ставки в этом году после того, как правительственный отчет показал, что в мае работодатели добавили больше рабочих мест, чем ожидалось. teletrade.ru »

2018-06-01 17:45

Трейдеры пересмотрели на повышение шансы увеличения процентной ставки ФРС

Трейдеры, специализирующиеся на краткосрочных фьючерсах на процентные ставки США, в пятницу увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система произведет четыре повышения ставки в этом году после того, как правительственный отчет показал, что в мае работодатели добавили больше рабочих мест, чем ожидалось. teletrade.ru »

2018-06-01 17:45

Более высокие ставки, более быстрая инфляция и более жесткое время для акций впереди - обзор CNBC Fed

Прогнозы по инфляции - и повышению ставок ФРС для противодействия угрозе - продолжают расти. Согласно обзору CNBC Fed, есть мало шансов на повышение ставки ФРС по итогам майской встречи, которая завершится в среду, но есть 86-процентный шанс того, что ФРС увеличит ставку в июне. teletrade.ru »

2018-05-01 21:39

Более высокие ставки, более быстрая инфляция и более жесткое время для акций впереди - обзор CNBC Fed

Прогнозы по инфляции - и повышению ставок ФРС для противодействия угрозе - продолжают расти. Согласно обзору CNBC Fed, есть мало шансов на повышение ставки ФРС по итогам майской встречи, которая завершится в среду, но есть 86-процентный шанс того, что ФРС увеличит ставку в июне. teletrade.ru »

2018-05-01 21:39

Банк Англии, вероятно, повысит свою процентную ставку только один раз в 2018 году

Для тех, кто все еще догадывается, что имеет в виду Банк Англии, когда говорит, что цикл ужесточения политики будет "ограниченным и постепенным", большинство экономистов ожидают только одного повышения процентной ставки в 2018 году. teletrade.ru »

2018-04-17 21:00

Банк Англии, вероятно, повысит свою процентную ставку только один раз в 2018 году

Для тех, кто все еще догадывается, что имеет в виду Банк Англии, когда говорит, что цикл ужесточения политики будет "ограниченным и постепенным", большинство экономистов ожидают только одного повышения процентной ставки в 2018 году. teletrade.ru »

2018-04-17 21:00

Банк Канады начнет 2018 год с повышения процентной ставки, несмотря на риски от НАФТА - опрос Reuters

Банк Канады начнет 2018 год с повышения основной процентной ставки, ссылаясь на устойчивый рост рабочих мест, и игнорирую сохраняющуюся неопределенность вокруг судьбы Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА). teletrade.ru »

2018-01-15 18:40

Банк Канады начнет 2018 год с повышения процентной ставки, несмотря на риски от НАФТА - опрос Reuters

Банк Канады начнет 2018 год с повышения основной процентной ставки, ссылаясь на устойчивый рост рабочих мест, и игнорирую сохраняющуюся неопределенность вокруг судьбы Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА). teletrade.ru »

2018-01-15 18:40

Мнение валютного эксперта HSBC - какие сделки стоит открывать в следующем году?

"Есть возможность заработать деньги на валютах, чьи Центробанки сделают непредсказуемый шаг в 2018 году", - сказал Дэвид Блум, глава подразделения по глобальной валютной стратегии HSBC teletrade.ru »

2017-12-14 21:40

Мнение валютного эксперта HSBC - какие сделки стоит открывать в следующем году?

"Есть возможность заработать деньги на валютах, чьи Центробанки сделают непредсказуемый шаг в 2018 году", - сказал Дэвид Блум, глава подразделения по глобальной валютной стратегии HSBC teletrade.ru »

2017-12-14 21:40

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс не видит необходимости торопиться с повышением ставки ФРС

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс в интервью изданию New York Times заявил, что он не видит необходимости торопиться с повышением ставки ФРС, во всяком случаи в декабре. teletrade.ru »

2017-12-06 11:53

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс не видит необходимости торопиться с повышением ставки ФРС

Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс в интервью изданию New York Times заявил, что он не видит необходимости торопиться с повышением ставки ФРС, во всяком случаи в декабре. teletrade.ru »

2017-12-06 11:53

Топ-менеджер JPMorgan Asset Management настроен бычье против британского фунта

Решение Банка Англии о повышении процентных ставок было правильным шагом, и политики могут поднять их пару раз в следующем году, сказал во вторник топ-менеджер JP Morgan Asset Management. teletrade.ru »

2017-11-14 22:01

Топ-менеджер JPMorgan Asset Management настроен бычье против британского фунта

Решение Банка Англии о повышении процентных ставок было правильным шагом, и политики могут поднять их пару раз в следующем году, сказал во вторник топ-менеджер JP Morgan Asset Management. teletrade.ru »

2017-11-14 22:01

Forex: мнение и прогнозы экспертов CIBC по доллару США

CIBC FX Strategy Research утверждает, что чиновники ФРС обеспокоены тем, что рынки не воспринимают их всерьез, поскольку инвесторы все чаще ставят под сомнение то, будут ли официальные лица FOMC проводить повышение процентной ставки, которое они обещали. teletrade.ru »

2017-10-02 21:41

Forex: мнение и прогнозы экспертов CIBC по доллару США

CIBC FX Strategy Research утверждает, что чиновники ФРС обеспокоены тем, что рынки не воспринимают их всерьез, поскольку инвесторы все чаще ставят под сомнение то, будут ли официальные лица FOMC проводить повышение процентной ставки, которое они обещали. teletrade.ru »

2017-10-02 21:41

Инвесторы видят скудный шанс повышения процентной ставки ЕЦБ в течение 2018 года

Инвесторы почти исключили шансы на повышение процентных ставок Европейским центральным банком в течение следующего года, учитывая "голубиные" комментарии со стороны политиков ЦБ, значительное повышение курса европейской валюты и относительно низкий уровень инфляции. teletrade.ru »

2017-08-29 20:41

Инвесторы видят скудный шанс повышения процентной ставки ЕЦБ в течение 2018 года

Инвесторы почти исключили шансы на повышение процентных ставок Европейским центральным банком в течение следующего года, учитывая "голубиные" комментарии со стороны политиков ЦБ, значительное повышение курса европейской валюты и относительно низкий уровень инфляции. teletrade.ru »

2017-08-29 20:41

PIMCO: ФРС США может поднять процентные ставки четыре раза в 2018 году

США могут повысить процентные ставки до четырех раз в 2018 году, но вероятность рецессии в течение следующих трех-пяти лет остается высокой, сказал Эндрю Баллс из PIMCO. teletrade.ru »

2017-06-20 20:41

ЦБ Китай сохранил статус-кво, несмотря на повышение процентной ставки со стороны ФРС

Центральный банк Китая оставил процентные ставки для операций на открытом рынке без изменений в четверг, проигнорировав вчерашнее увеличение ключевой процентной ставки со стороны ФРС США. teletrade.ru »

2017-06-15 21:40

ЦБ Китай сохранил статус-кво, несмотря на повышение процентной ставки со стороны ФРС

Центральный банк Китая оставил процентные ставки для операций на открытом рынке без изменений в четверг, проигнорировав вчерашнее увеличение ключевой процентной ставки со стороны ФРС США. teletrade.ru »

2017-06-15 21:40

Форекс: эксперты NAB - рынок сосредоточит свое внимание на перспективах инфляции в протоколах FOMC

Аналитики NAB Research ожидают, что протоколы майского заседания FOMC, которые выйдут уже сегодня, подтвердят консенсус членов Комитета по открытому рынку (FOMC) в отношении еще двух повышений процентной ставки в этом году. teletrade.ru »

2017-05-24 20:40

Форекс: эксперты NAB - рынок сосредоточит свое внимание на перспективах инфляции в протоколах FOMC

Аналитики NAB Research ожидают, что протоколы майского заседания FOMC, которые выйдут уже сегодня, подтвердят консенсус членов Комитета по открытому рынку (FOMC) в отношении еще двух повышений процентной ставки в этом году. teletrade.ru »

2017-05-24 20:40

Инвесторы пересмотрели вероятность изменения депозитной ставки ЕЦБ в декабре

Денежные рынки еврозоны в пятницу показывают примерно 80-процентную вероятность того, что Европейский центральный банк может поднять ставку по депозитам на своем заседании в декабре. teletrade.ru »

2017-03-17 20:40

Инвесторы пересмотрели вероятность изменения депозитной ставки ЕЦБ в декабре

Денежные рынки еврозоны в пятницу показывают примерно 80-процентную вероятность того, что Европейский центральный банк может поднять ставку по депозитам на своем заседании в декабре. teletrade.ru »

2017-03-17 20:40

Опрос: ФРС повысит ставки в марте, и затем еще два раза к концу текущего года

Федеральная резервная система повысит процентные ставки на следующей неделе в ответ на серию сильных экономических данных, в соответствии с мнением более 100 экономистов, опрошенных Reuters, которые также прогнозируют еще два повышения ставки позже в этом году. teletrade.ru »

2017-03-10 20:40

Опрос: ФРС повысит ставки в марте, и затем еще два раза к концу текущего года

Федеральная резервная система повысит процентные ставки на следующей неделе в ответ на серию сильных экономических данных, в соответствии с мнением более 100 экономистов, опрошенных Reuters, которые также прогнозируют еще два повышения ставки позже в этом году. teletrade.ru »

2017-03-10 20:40

Опрос. банки Уолл-стрит ожидают два повышения процентной ставки ФРС в 2017 году

Крупнейшие банки Уолл-стрит ожидают лишь два повышения ставок от ФРС в этом году, и видят только небольшой риск того, что центральный банк США прибегнет к более агрессивным темпам ужесточения монетарной политики. teletrade.ru »

2017-02-07 17:30

Опрос. банки Уолл-стрит ожидают два повышения процентной ставки ФРС в 2017 году

Крупнейшие банки Уолл-стрит ожидают лишь два повышения ставок от ФРС в этом году, и видят только небольшой риск того, что центральный банк США прибегнет к более агрессивным темпам ужесточения монетарной политики. teletrade.ru »

2017-02-07 17:30

Эксперты ABN AMRO: ФРС может повысить процентную ставку четыре раза в 2017 году

"В последнее время доллар США активно дорожает против основных валют, что отражает потенциальную возможность того, что ФРС повысит процентные ставки больше, чем ожидалось", - сказал Рой Тео, старший валютный стратег-аналитик в ABN AMRO Bank. teletrade.ru »

2016-12-23 20:40