Результаты "Газпром нефти" были поддержаны более благоприятной ценовой конъюнктурой, но частично нейтрализованы ростом операционных затрат, и в целом совпали с нашими прогнозами и ожиданиями рынка.

Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "Газпром нефти", которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3. 9x, что на 7% ниже 5-летнего исторического среднего группы и на уровне российских нефтяных аналогов. Во время телеконференции мы сконцентрируемся на прогнозах на 4К21-2022, а также на новой информации по инвестиционным планам. Краткая оценка финансовых показателей. Газпром нефть отчиталась об укреплении финансовых показателей кв/кв - выручка за 3К21 составила 824 млрд руб. (+13% кв/кв), а EBITDA - 215 млрд руб. (+11% кв/кв) на фоне роста экспортных цен на нефть и нефтепродукты (+6% и +10% кв/кв в рублевом выражении, соответственно), а также увеличения объемов нефтепереработки (+10% кв/кв). . finam.ru

2021-11-18 13:40