"Татнефть" представит результаты за 2К19 по МСФО в среду 28 августа. По нашей оценке, выручка за вычетом акцизов и экспортных пошлин составила 239 млрд руб. (+5% кв/кв, +2% г/г), EBITDA - 89 млрд руб.
(+1% кв/кв, +8% г/г), чистая прибыль - 62 млрд руб. (+3% кв/кв, -2% г/г). Как и у других компаний российского нефтяного сектора, показатели "Татнефти" отразят улучшение ценовой конъюнктуры, но на уровне чистой выручки этот положительный эффект будет несколько нивелирован повышением экспортных пошлин. В то же время дополнительную поддержку результатам "Татнефти" должно оказать увеличение добычи нефти (+2% кв/кв в терминах миллионов тонн) и объемов переработки ТАНЕКО (+8% кв/кв, что благоприятно ввиду улучшения параметров формулы обратного акциза в 2К). Поэтому мы полагаем, что рентабельность EBITDA снизилась лишь на 1 пп кв/кв. Исходя из нашего прогноза чистой прибыли "Татнефти" за 2К19, рекомендованный размер дивидендов за 1П19 (40. . finam.ru
2019-8-27 17:20