Ориентированный на ценные бумаги банков и инвестиционных компаний биржевой фонд Financial Select Sector SPDR, владеющий акциями JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway и Wells Fargo, зафиксировал самый большой отток средств с 2009 года.
С 20 октября 2014 года он потерял около $1 млрд. При этом общий объем средств фонда составляет $17 млрд.
Отток средств связан с опасениями инвесторов падения прибыли финансовых компаний. Его могут вызвать низкие ставки и турбулентность на рынках. Учитывая последние изменения, динамика денежных потоков с начала 2014 года в Financial Select Sector SPDR стала негативной. С января в фонде был зафиксирован чистый отток средств.
О негативном настроении инвесторов также свидетельствует то, что они заняли в Financial Select Sector SPDR 123 тыс. акций для открытия коротких позиций. Это максимальный показатель с 2012 года.
В последнее время доходы банков в сфере кредитования сократились из-за низких ставок. Эксперты ожидали их повышения. Однако, в связи с замедлением мировой экономики, Федеральная резервная служба вряд ли значительно увеличит ставки в обозримой перспективе.
Кроме того, в настоящее время рынки нестабильны, что может привести к дополнительным потерям банков. В октябре 2014 года индекс волатильности VIX вырос до двухлетнего максимума.
11 октября 2014 года заместитель председателя ФРС Стенли Фишер отметил, что резкие колебания на рынках станут причиной сокращения доходов от торговых операций и снизят объем сделок по слиянию и поглощению, комиссии от которых составляют немалую часть прибыли банков.
По мнению директора S&P Capital IQ Тодда Розенблата, инвесторам следует меньше вкладывать в ценные бумаги финансового сектора. Он отметил, что потенциал роста акций американских банков исчезнет, если ФРС примет решение оставить ставки на низком уровне.
Financial Select Sector SPDR является крупнейшим среди 40 биржевых фондов США, отслеживающих динамику акций финансового сектора. С 20 октября 2014 года его котировки упали на 5%, что стало самым большим недельным спадом за последние 12 месяцев. Однако, это не означает, что в настоящее время все банки испытывают серьезные проблемы. В то же время Citigroup и Morgan Stanley опубликовали неплохие финансовые отчеты, после чего их капитализация значительно выросла.
В течение нескольких лет акции финансового сектора США выглядят слабее широкого рынка. Ценные бумаги многих крупных компаний так и не достигли установленных в 2007-2008 годах максимумов. В настоящее время банковский сектор находится под серьезным контролем со стороны регулирующих органов в связи с докризисными нарушениями, в том числе манипулированием ставками Libor и обманом клиентов.
. mt5.com2014-10-29 18:35