Санкции ЕС и США в отношении России могут ускорить отказ мирового бизнеса от доллара. Ситуация с национальной валютой США находится в центре внимания с начала мирового финансового кризиса. В ближайшее время доллар не лишится статуса основной валюты в бизнесе.
Однако, доминирование национальной валюты США находится под давлением.
С 2001 года объем мировых валютных резервов в долларах сократился с 72% до менее 61%. После мирового финансового кризиса данная тенденция усиливается, и все больше развивающихся стран рассматривают возможность ведения бизнеса в своих национальных валютах.
По мнению главного стратега по рынку U. S. Trust, подразделения Bank of America по управлению капиталом, кризис стал причиной пересмотра идеи долларового мира, а возникшее из-за введения санкций напряжение в отношениях между Россией и западными странами может ускорить переход к мультивалютному миру. Он считает, что изменения могут занять 25 лет. Однако, вне зависимости от роли других валют, доллар по-прежнему будет иметь самое выгодное положение.
После введения США и ЕС третьего пакета санкций в отношении России некоторые крупные российские компании перевели часть своих капиталов в гонконгские доллары. Среди них оказались ОАО «МегаФон» и ОАО «Норильский никель». В связи с этим Центральный банк Гонконга был вынужден провести интервенцию на валютном рынке, чтобы ослабить укрепление национальной валюты.
Санкции США и ЕС не коснулись компании миллиардера Алишера Усманова. Однако, ОАО «МегаФон» перевело в гонконгские доллары около 40% оборотного капитала. При этом компания традиционно хранила свою иностранную валюту в долларах США и евро. Кроме того, источники в ОАО «Норильский никель» сообщили, что часть денежных средств компании также хранится в гонконгских долларах.
В это время Китай стремится к более широкому использованию юаня в международной торговле. В июле 2014 года Народный банк КНР достиг договоренности о валютных свопах с властями Швейцарии, а годом ранее с Европейским центральным банком. Кроме того, китайские власти впервые позволили компаниям проводить клиринг сделок в юанях в Лондоне и Франкфурте. На этом фоне национальная валюта Китая значительно укрепилась. По данным Московской биржи, 31 июля 2014 года курс китайского юаня относительно рубля достиг своего максимума с конца 2010 года.
Валютный стратег Citigroup Стивен Энгландер отметил, что в настоящее время у американских властей прибавилось забот. Теперь, помимо политики ФРС, долларовом предложении в мире и кредитно-денежной политики, им придется думать о последствиях вводимых санкций. В первую очередь это связанно с рисками, которые возникают у держателей ликвидных долларовых активов из-за геополитических разногласий с США.
Некоторые институты могут ощутить эти риски уже в ближайшее время. По данным Организации всемирной межбанковской финансовой связи на январь 2014 года, объем мировых платежей, номинированных в долларах, в стоимостном выражении увеличился на 9,1% в сравнении с показателями 2012 года и составил около 38,8%. За этот же период доля транзакций в евро снизилась на 10,5% — до 33,5%. По данным Банка Международных расчетов, доля доллара США в валютных транзакциях также увеличилась.
Несмотря на увеличивающееся давление на доминирование доллара США, старший валютный стратег Societe Generale SA Себастьян Гали уверен, что в настоящее время не существует хорошей альтернативы долларовой системе расчетов.
. mt5.com2014-8-9 20:32