На этой неделе "Роснефть" представит финансовые результаты за 2К19 по МСФО. Отметим, что во 2К19 мы наблюдали некоторое улучшение макроэкономической конъюнктуры, которое должно отразиться на показателях всех российских нефтяных компаний.

Urals в рублевом выражении укрепилась до 4. 4 тыс. руб. /т (+6% кв/кв), а нетбэк-цена нефти выросла до $51/т (+5% кв/кв, т. к. рост Urals был отчасти компенсирован отрицательным лагом экспортной пошлины). Мы ожидаем, что выручка "Роснефти" до акцизов и экспортных пошлин составила 2063 млрд руб. (-1% кв/кв, без изменений г/г), т. к. улучшение ценовой конъюнктуры сгладило влияние снижения добычи нефти (-2% кв/кв в терминах барр. /сут. ) и объемов нефтепереработки. Мы полагаем, что EBITDA составила 526 млрд руб. (-4% кв/кв, -7% г/г), оказавшись под давлением из-за отрицательного лага экспортной пошлины, но отразив рост поступлений в форме отрицательного акциза. . finam.ru

2019-8-6 18:00