"РусАгро" вчера сообщила операционные результаты за 3К19. Выручка до элиминаций между сегментами за 3К19 в размере 37,2 млрд руб. выросла на 75% г/г, отражая продолжающийся эффект от консолидации Солнечных продуктов.
На выручку за 9М19 в размере 111,5 млрд руб. приходится 88% текущего прогноза выручки на 2019 г. агентства Bloomberg (127 млрд руб. ), что предусматривает возможности для его повышения на 10-15%: четвертый квартал года для сельскохозяйственного сегмента, как правило, сильный благодаря сезонному фактору; в то же время продолжит действовать и эффект от консолидации "Солнечных продуктов". Тем не менее, текущий прогноз рынка по EBITDA за полный 2019г. в размере 21 млрд руб. нам представляется вполне обоснованным, учитывая, что масложировой сегмент характеризуется низкой рентабельностью (<3%), а рентабельность других сегментов может пострадать на фоне снижения цен. . finam.ru
2019-10-22 11:45