Результаты "Сбербанка" по РСБУ за январь стали продолжением основных трендов 4К20: хорошая динамика доходных линий (+13% г/г в среднем) на фоне роста кредитования вкупе с умеренным давлением резервов и операционных издержек обеспечивают стабильные темпы роста прибыли (+8% г/г) и докризисную рентабельность (21,2%).
При этом на уровне капитала (но не прибыли) негативное влияние оказала отрицательная оценка портфеля ОФЗ, что и далее будет выступать фактором волатильности Результаты выглядят в значительной степени ожидаемо, поэтому вряд ли станут серьезным краткосрочным фактором поддержки для акций сами по себе. При этом фундаментально" Сбер" остается наиболее интересной бумагой в секторе. Мы сохраняем рекомендацию "ЛУЧШЕ РЫНКА" для обыкновенных акций Сбера с целевой 12-месячной ценой 343 руб. Прибыльность. Чистая прибыль Сбера составила 86,7 млрд руб. в январе, +8% г/г с рентабельностью капитала 21,2% (практически на уровне января 2020 г. . finam.ru
2021-2-5 18:00