3 июля 2014 года «Украинское кредитно-рейтинговое агентство» объявило о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга выпуска облигаций Общества с ограниченной ответственностью «К.А.Н.» серии «А» на общую сумму 450 млн. грн. на уровне «uaВВВ-». Прогноз рейтинга «стабильный». Для обновления кредитного рейтинга использовалась финансовая отчетность эмитента за 2013 год и І квартал 2014 года, а также внутренняя информация, предоставленная компанией в ходе рейтингового процесса. Общество с огранич
3 июля 2014 года «Украинское кредитно-рейтинговое агентство» объявило о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга выпуска облигаций Общества с ограниченной ответственностью «К.А.Н.» серии «А» на общую сумму 450 млн. грн. на уровне «uaВВВ-». Прогноз рейтинга «стабильный». Для обновления кредитного рейтинга использовалась финансовая отчетность эмитента за 2013 год и І квартал 2014 года, а также внутренняя информация, предоставленная компанией в ходе рейтингового процесса.
Общество с ограниченной ответственностью «К.А.Н.» создано в 2001 году с целью реализации проектов в сфере коммерческой недвижимости. Основным направлением деятельности Эмитента является реконструкция и предоставление в аренду, а также эксплуатация собственной и арендованной недвижимости. На текущий момент собственниками Эмитента являются 2 юридических лица (Eternity International AB и Deverte Holding GmbH), каждому из которых принадлежит по 50% капитала. Основным доходным активом Эмитента на текущий момент является бизнес центр класса «А+» «СЕНАТОР», который расположен в г. Киев по адресу ул. Резницкая/Московская, 2/32-34 (инвестор проекта – ООО «К.А.Н.»; генеральный подрядчик – ООО «К.А.Н. Строй», девелопер – К.А.Н. Девелопмент). Общая площадь проекта составляет 53,7 тыс. м2, арендопригодная площадь – 41,4 тыс. м2. Расположение объекта недвижимости, средний уровень цен и расходов на содержание площадей, позволяет эмитенту рассчитывать на низкий уровень вакантности площадей. Последнее позволит обеспечить стабильный объем поступлений от основной деятельности уже со ІІ полугодия 2014 года, учитывая необходимость проведения ремонта арендаторами, который в среднем занимает до 6 месяцев.
Решение о публичном размещении именных процентных необеспеченных облигаций серии «А» принято ООО «К.А.Н.» в ноябре 2013 года. Эмиссия облигаций осуществляется с целью погашения финансовых обязательств, а также финансирования проекта «Реконструкции нежилого помещения и строительства общественного торгово-офисно-отельного комплекса с подземной автостоянкой на ул. Розницкая/Московская, 2/32-34 по Договору с ООО «КАН Девелопмент». Объем эмиссии облигаций составляет 450 млн. грн.; срок обращения – 20 лет, процентная ставка на 1-й процентный период – 10% годовых. Эмитент имеет право осуществить выкуп облигаций по собственной инициативе с согласия владельцев в течение срока обращения облигаций с целью их аннулирования или последующей перепродажи; кроме того, держатели облигаций могут предъявить бумаги к досрочному выкупу в случае изменения процентной ставки.
Уровень кредитного рейтинга поддерживается наличием финансовой поддержки со стороны собственников (связанных лиц), а также возможностью генерировать достаточный доход от основной деятельности по мере реализации проекта при среднерыночном уровне заполнения торговых площадей.
Уровень кредитного рейтинга ограничивается отсутствием стабильных поступлений от основной деятельности, существенной долговой нагрузкой, а также усилением конкуренции в сегменте офисной и торговой недвижимости, что может отрицательно повлиять на уровень доходов Эмитента. Кроме того, давление на уровень рейтинга оказывает сохранение сложной ситуации в экономике и низкий уровень платежеспособного спроса на рынке недвижимости.
Прогноз рейтинга «стабильный» свидетельствует об отсутствии предпосылок для изменения рейтинга. ru.cbonds.info
2014-7-3 17:35