НЛМК завтра опубликует финансовые результаты по МСФО. Мы ожидаем увидеть сильные результаты: выручка должна вырасти на 15% кв/кв (до $3 218 млн) на фоне увеличения объемов продаж стальной продукции (+6% кв/кв).

EBITDA должна укрепиться на 8% кв/кв (до $879 млн) за счет роста выручки, однако рост цен на уголь окажет давление, которое должно быть несколько компенсировано ростом доли более дешевого угля PCI. Мы ожидаем, что FCF снизится на 32% кв/кв (до $405 млн) из-за роста запасов на фоне ускорения сезонного сбора металлолома. Мы полагаем, что НЛМК может выплатить $0. 84 на GDR (доходность 3. 2%, 125% FCF) в качестве дивидендов, чтобы снизить волатильность квартальных выплат. Мы ожидаем позитивной реакции рынка на результаты. . finam.ru

2018-7-30 13:30