Покупать акции Wal-Mart (WMT) при отбое вверх от уровней 75,76 и 76,33. Длинные позиции также актуальны при пробое вверх значения 77,21. Целевая отметка – 80 долларов.
Компания Wal-Mart является крупнейшей в мире розничной сетью. В 2012 году сеть насчитывала более 10130 магазинов в 27 странах мира. США – это главный рынок для компании. Основным конкурентами на американском рынке являются Home Depot (торгуется в нашем Metatrader4 c тикером НD), Кroger, Sears, Costco и Target.
В четверг, 15 мая перед началом торгов на фондовых биржах в США Wal-Mart (WMT) отчитался о результатах работы за первый квартал. Отчетные периоды в Wal-Mart сдвинуты на один месяц вперед. То есть, фактически компания отчитывалась о проделанной работе за февраль-март-апрель. Этот квартальный отрезок традиционно является не самым прибыльным для ритейлового бизнеса, что было подтверждено и в этот раз.
Прибыль Wal-Mart зафиксирована на отметке 6,193 млрд. долларов – на 3,81% меньше аналогичного квартала прошлого года: это первое снижение прибыли в годовом выражении за последние несколько кварталов. Доход на акцию (EPS) составил 1,1 доллара, что оказалось хуже ожиданий (1,15 доллара). Несмотря на то, что показатель вышел хуже прогнозов, его снижение в годовом выражении замедлилось.
Такие негативные результаты связаны с плохими погодными условиями в США в отчетном периоде (на США приходится 59,4% выручки и 74,7% прибыли компании), что привело к снижению продаж и росту операционных расходов. Не спасли, в том числе, и интернет продажи, которые на территории Штатов показали даже небольшой минус.
После выхода данной отчетности акции Wal-Mart снизились ровно на 3% до отметки 76,34 доллара. Тем не менее, в течение вчерашнего торгового дня они частично восстановили свои позиции (до 76,84 доллара).
Показатель привлекательности акций Wal-Mart цена акции/доход на акцию (P/E) равен 15,98 против среднего по сектору Дисконтных универсальных магазинов 17,4. То есть, акции WMT являются недооцененными по сравнению со своими конкурентами.
Средний консенсус-прогноз по акциям WMT составляет 81,25 доллара, что подразумевает рост от текущих уровней на 5,74%. Мы также полагаем, что текущая цена на акции ретейлера привлекательна для cреднесрочных покупок так, как ухудшение результатов работы Wal-Mart в первом отчетном квартале было связано с природными аномалиями. Это спекулятивный фактор, который носит кратковременный характер. Улучшение погодных условий с наступлением весны сформировало почву для роста продаж в розничных сетях, что уже отражается в прогнозах на второй квартал: доход на акцию (EPS) может составить по оценкам аналитиков 1,28 доллара (1,15-1,25 по прогнозам самого Wal-Mart) против 1,1 доллара в первом квартале.
Мы устанавливаем целевую отметку по акциям Wal-Mart на уровне 80,00. Привлекательность покупок акций на текущих уровнях также объясняется близостью 200-дневной скользящей средней. После достижения отметки 80,00 долларов следующей целью является значение 81,5 доллара.
Торговые рекомендации: покупать акции Wal-Mart (WMT) при отбое вверх от уровней 75,76 и 76,33. Длинные позиции также актуальны при пробое вверх значения 77,21. Целевая отметка – 80 долларов.
Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.
. fxclub.org2014-5-17 09:18