«Черные лебеди», расчистка банковского сектора и баланса ВЭБа, резкое замедление инфляции и другие события 2016 года на финансовом рынке. Укрепление рубля: назад в будущее Январь 2016 года начался для национальной валюты на уровне 72–73 руб. за доллар, достигнув пика 21 января — 85,99 руб. 13 декабря 2016 года биржевой курс доллара достиг отметки 60,47 руб. Это значение в последний раз было зафиксировано 31 июля 2015 года. Укрепление происходило на фоне роста цен на нефть, особенно в последние

«Черные лебеди», расчистка банковского сектора и баланса ВЭБа, резкое замедление инфляции и другие события 2016 года на финансовом рынке.

Укрепление рубля: назад в будущее

Январь 2016 года начался для национальной валюты на уровне 72–73 руб. за доллар, достигнув пика 21 января — 85,99 руб. 13 декабря 2016 года биржевой курс доллара достиг отметки 60,47 руб. Это значение в последний раз было зафиксировано 31 июля 2015 года. Укрепление происходило на фоне роста цен на нефть, особенно в последние недели года, после достижения договоренности странами ОПЕК о снижении добычи.

Параллельно с рублем рос и российский фондовый рынок. Индекс ММВБ достиг исторического максимума (2258,1 пункта), РТС почти достиг 1200 пунктов, обыкновенные акции Сбербанка в моменте стоили 185,64 руб., а бумаги «Роснефти» — 414,9 руб.

Опрошенные Bloomberg эксперты назвали рубль «супердоходной» валютой, а аналитики Citi российский рынок — «звездным».

Российские евробонды: демонстрация флага

В 2016 году Россия вернулась на международный рынок заимствований, разместив двумя траншами евробонды на $3 млрд со ставкой купона 4,75% годовых. Подобный проект был осуществлен впервые с момента с момента введения антироссийских санкций в 2014 году.

При подготовке размещения власти ЕС и США рекомендовали западным банкам игнорировать размещение бондов России, но в итоге второй транш — на $1,25 млрд — был выкуплен американскими и европейскими инвесторами более чем на 90%. Организатором выступил «ВТБ Капитал».

Заместитель главы Минфина Сергей Сторчак отмечал, что проект возвращения России на рынок еврооблигаций будет «бутиковым» и он не ожидает быстрого взаимодействия с иностранными финансовыми структурами. План по внешним заимствованиям на 2017 год — те же $3 млрд.

Кибератаки на банки: новая угроза

В 2016 году поставлен вопрос о незащищенности банков и их клиентов перед угрозой кибератак. В мае на совещании у премьер-министра Дмитрия Медведева банкиры обсудили концепцию кибербезопасности. По итогам встречи было решено развернуть контур противодействия компьютерным атакам на базе антихакерского подразделения ЦБ — FinCERT.

2 декабря ФСБ предупредила о готовящихся 5 декабря хакерских атаках на банковский сектор РФ с целью дистабилизации финансовой системы. Позднее «Ростелеком» сообщил, что отразил DDoS-атаки на пять кредитных организаций. О фиксировании такой атаки 5 декабря говорили только в ВТБ, ущерба не было.

Месяцем ранее о предотвращенных DDoS-атаках сообщил Сбербанк, одна из них была с территории Украины. Средства банка и его клиентов не пострадали.

Вертикаль банковского надзора

Банк России анонсировал «глубокую перестройку» банковского надзора в части кадров и процедур. Свои посты покинули первый заместитель председателя правления Алексей Симановский и заместитель председателя правления Михаил Сухов. Банковское регулирование перешло в сферу ответственности первого зампреда Дмитрия Тулина.

Также ЦБ объявил о реформе института санации — для этого предполагается создать управляющую компанию и фонд, подчиняющиеся регулятору. Проблемные банки будут проходить процедуру оздоровления и продаваться на рынке, а роль Агентства по страхованию вкладов (АСВ) снизится.

В 2016 году ЦБ отозвал лицензии у 97 кредитных организаций, побив показатель 2015 года — 95. Как говорили RNS в АСВ, по заявлениям агентства, ЦБ и других лиц в отношении руководства и сотрудников лопнувших банков возбуждено более 100 уголовных дел.

В 2016 году ЦБ предпринял попытку частично убрать риски среди мелких банков тем, что предложил разделить их на универсальные и банки с ограниченными операциями. Такая градация может вступить в силу с 1 января 2018 года. Кредитные организации с капиталом до 1 млрд руб. должны будут получить облегченные лицензии, от 1 млрд до 3 млрд руб. — смогут сами выбрать свой статус, а банки с величиной капитала от 3 млрд руб. будут автоматически регулироваться как универсальные. Банки с ограниченной лицензией не смогут проводить часть операций, в том числе трансграничные операции и транзакции с нерезидентами.

ВЭБ 2.0

Весной 2016 года сменился топ-менеджмент банка развития — пост председателя занял выходец из команды Германа Грефа, зампред Сбербанка Сергей Горьков. Он полностью сменил топ-менеджмент госкорпорации, а также занялся масштабной расчисткой «плохих» долгов ВЭБа, объем которых оценивался в 1,3 трлн руб.

Главным детищем команды Горькова стала стратегия развития на ближайшие пять лет — «ВЭБ 2.0». Она предполагает продажу розничных банковских активов, девелоперских предприятий, украинской «дочки» ВЭБа — Проминвестбанка, украинского розничного лизинга, получение госсубсидий в размере 150 млрд руб. в 2017–2019 годах, а также поддержку отраслей с высокой степенью передела. В их числе поддержка несырьевого экспорта и перевод продукции военно-промышленного комплекса в гражданское русло.

В 2018 году госкорпорация должна выйти в небольшую прибыль. По итогам девяти месяцев 2016 года ВЭБ получил чистый убыток по МСФО в размере 86,2 млрд руб.

Сбербанк — экосистема

В начале ноября наблюдательный совет Сбербанка одобрил трансформацию кредитной организации в финансовую экосистему в 2018 году. Одной из задач станет привлечение на эту платформу ритейлеров.

Речь идет об открытой АPI-платформе (интерфейс программирования приложений), которая будет облачной, будет предусматривать функцию анализа больших данных в режиме реального времени и будет основана на искусственном интеллекте.

Технологическая трансформация Сбербанка приведет к трансформации всей финансовой отрасли, уверен глава госбанка Герман Греф.

ЦБ — подавление инфляции

Целевым показателем для регулятора является инфляция 4% на конец 2017 года. По словам первого зампреда ЦБ Сергея Швецова, «никогда у Центрального банка не было столь высокой уверенности в достижении цели по инфляции, какую мы имеем сегодня по 2017 году».

В 2015 году инфляция в России составила 12,9%, прогноз по итогам 2016 года — 5,4–5,8%.

Со снижением уровня инфляции и инфляционных ожиданий ЦБ в основном связывает ослабление денежно-кредитной политики. По словам Эльвиры Набиуллиной, при выходе инфляции на траекторию 4% и снижении инфляционных ожиданий можно говорить о ключевой ставке в 6,5–7%.

«Черные лебеди»: Трамп и Brexit

Референдум о выходе Великобритании из Евросоюза состоялся 23 июня 2016 года. За Brexit проголосовали 51,9% британских избирателей. Курс британской валюты опускался до минимума за более чем 30 лет. Кроме того, многие западные банки объявили, что задумались о переносе своих штаб-квартир из Лондона во Франкфурт, Дублин или Париж. Объем рынка биржевых размещений в Лондоне с начала года сократился более чем в два раза — до $6,8 млрд, свидетельствуют данные Bloomberg.

8 ноября в США прошли президентские выборы: кандидат от Республиканской партии США Дональд Трамп получил 276 голосов выборщиков на президентских выборах США. Стоимость нефти сорта Brent в ночь президентских выборов в США обвалилась с $46,24 до $44,5 за баррель. Промышленные металлы и сельскохозяйственные продукты начали дешеветь на фоне того, как инвесторы поняли, что Трамп станет новым президентом США. В то же время золото и другие защитные активы начали расти в цене. В итоге 13 декабря 2016 года индекс широкого рынка S&P500 достиг своего исторического максимума — 2277,32 пункта.

Укрупнение финансовых групп

В 2016 году стало известно сразу о нескольких крупных слияниях на российском финансовом рынке. В январе 2018 года к ВТБ окончательно присоединится ВТБ24. Топ-менеджмент ВТБ24 войдет в правление объединенного банка, а глава ВТБ24 Михаил Задорнов и глава БМ-банка Геннадий Солдатенков получат расширенные полномочия.

В начале октября стало известно о реорганизации активов семьи Гуцериевых и Микаила Шишханова. В финансовую группу «Сафмар» вошли Бинбанк, лизинговая компания «Европлан», страховая компания ВСК, негосударственные пенсионные фонды «Сафмар» и «Доверие», а также нефинансовые активы (группа «Интеко», «Моспромстрой» и «А101 Девелопмент»). Бинбанк в октябре окончательно поглотил МДМ-банк. Олег Вьюгин, который возглавлял совет директоров присоединившегося МДМ-банка, будет руководить холдингом «Сафмар финансовые инвестиции». Холдинг консолидирует лизинговый, пенсионный и страховой бизнес группы «Сафмар».

Газета «Ведомости» со ссылкой на источники сообщила о возможном переходе контроля над страховой компанией «Росгосстрах» к холдингу «Открытие». По итогам сделки основные активы группы — банковский бизнес «Открытия», страховая компания «Росгосстрах» и «Росгосстрах банк» — будут контролироваться «Открытие Холдингом».

Повышение ставки ФРС США: в ожидании сильного рубля

14 декабря совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) США принял решение повысить базовую ставку до 0,5–0,75%. Согласно опросу CNBC, 96% аналитиков были уверены в повышении ставки. Также 44% экспертов ожидают повышения ставки в мае 2017 года.

В преддверии объявления решения ФРС инвесторы продавали европейские акции и покупали американские государственные долговые бумаги. Аналитики Sberbank CIB тогда указали, что наряду с решением ЕЦБ (регулятор сохранил ставку на уровне 0% и пообещал с апреля 2017 года сократить выкуп активов до €60 млрд в месяц) ужесточение монетарной политики США может оказать поддержку рискованным активам до конца 2016 года. Курс доллара к рублю с 6 по 13 декабря опустился более чем на 5% — с 63,85 до 60,62 рубля.

В течение декабря рубль продолжал укрепление: если на 30 ноября курс достигал 65,39 руб. за доллар, то 28 декабря опускался до 60,11 руб. за доллар. ru.cbonds.info

2017-1-5 11:50