Несмотря на то, что азиатские индексы расстроились из-за более слабых, чем предполагалось, данных PMI из Китая, европейские и американские бенчмарки были полны оптимизма. Японский Nikkei прибавил 0,85%, гонконгский Hang Seng потерял 0,66%, британский FTSE укрепился на 0,33%, а германский DAX – на 0,93%.

Американские DJIA и S&P чуть подросли к завершению торгов.

Опубликованный в среду протокол FOMC даже в четверг будоражил сознание валютного рынка, спровоцировав падение евро и фунта к многомесячным минимумам. EUR/USD скатилась к отметке 1,3242, однако восстановилась в район 1,3280 к завершению торгов, чем отчасти поспособствовали более сильные данные по деловой активности в Германии. GBP/USD демонстрировала сдержанные потери, закрепившись ниже 1,66, так как данные по розничным продажам Великобритании оказались слабее прогнозных значений. USD/JPY, тем временем, добралась до 4,5-месячного максимума на отметке 103,95 на всеобщем позитиве, завершив торги неподалеку.

Цены на нефть продолжили восстановление в рамках коррекционного отката, и позитивных данных из США, которые уверили рынки, что спрос на энергоносители будет расти. Brent торговалась вблизи 102,60, а WTI добралась до 94,40.

Золото и серебро, как и предполагалось, продолжили находиться под давлением в связи с всеобщим рыночным позитивом, сильными экономическими данными из США и ожиданиями более скорого повышения ставки от ФРС. Это и отправило XAU/USD в район 1274,70, а XAG/USD – к 19,40. А тем временем, цены на медь (HG) отскочили от минимумов 19 августа, прибавив 8,4%, так как спрос на металл вновь вернулся на фоне сокращающихся запасов. HG подросла до $3,17 к моменту написания обзора.

Прогноз на пятницу, 22 августа

Фондовый рынок

Компания Petroleo Brasileiro Petrobras (PBR), или Petrobras, объявила в прошедший вторник, что расширяет рамки соглашения с боливийской государственной компанией YPFB, которая продолжит поставлять природный газ на бразильскую ТЭЦ до конца декабря 2016 года. Данное соглашение принесет пользу обеим компаниям, так как это не только обеспечивает краткосрочные стимулы, но и предоставляет бразильской компании возможность расширить объемы производства и добычи боливийского природного газа. Договор гарантирует, что природный газ, высвобожденный PBR, будет в первую очередь распределяться в Бразилию. Вряд ли конечно подобная сделка сможет оказать положительное влияние на результаты третьего квартала, однако в рамках календарного года можно ожидать позитивных изменений.

Если коснуться основных цифр по компании, стоит отметить, что показатель EBITDA обвалился за последние пять лет, скатившись к 1,4% в прошлом году от 14% в 2009. Рост цен на нефть и снижение цены реализации внесли свою лепту в подобную тенденцию. Тем не менее, есть и позитивные моменты. Средние объемы добычи углеводородов выросли в прошлом году до 2,16 млн от 2,10 млн в 2009. Компания планирует добывать 5,2 млн баррелей нефти ежедневной уже к 2020 году. Пусть планы выглядят немного амбициозно, однако рост объемов производства на фоне увеличивающегося спроса на электричество со стороны национальной энергосистемы могут говорить о том, что Petrobras способна увеличить выручку уже в 4 квартале текущего года. Таким образом, актив может стать неплохой инвестицией в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Большие надежды мы возлагаем на упомянутую сделку с боливийской компанией – если окончательные переговоры пройдут гладко, можно спокойно входить на рынок, тем более что акции находятся в начале своего пути (см. месячный график) от минимумов, достигнутых в феврале текущего года.

Товарно-сырьевой рынок

Вновь хотим привлечь ваше внимание к меди (HG). Годовая скользящая средняя по потреблению металла в Китае выросла до рекордной отметки. Стоит напомнить, что это крупнейший потребитель в мире, а учитывая вновь ускоряющиеся темпы роста КНР, можно и дальше прогнозировать удорожание данного актива. Кроме того, объемы использования меди и в США достигли максимальной с 2009 года отметки. Тем временем, мировые запасы в текущем году сократились почти вполовину, достигнув уровней 2008 года.

Цены на нефть действительно смогли восстановиться в рамках коррекционного отката, о котором мы вчера говорили. Правда, указанная отметка 103,45 по Brent все еще не достигнута. Позитивные настроения по поводу восстанавливающейся американской экономики вызвали у рынков ожидания роста спроса на «черное золото», однако пока данные настроения носят неустойчивый характер и все может быстро измениться. С точки зрения технического анализа можно отметить, что Brent предпринимает попытку закрепиться выше 50-часовой скользящей средней, но она пока выглядит не очень убедительной. Котировки не могут сформировать уверенного восходящего импульса и на относительно высоких уровнях попадают под интенсивное давление. В случае преодоления поддержки 101,10 они могут снизиться в район технически и психологически важной отметки 100,00.

Валютный рынок

После довольно волнительной недели, впереди у нас осталось важнейшее событие– симпозиум в Джексон Хоуле, на котором ожидается выступление и Джаннет Йеллен, и Марио Драги. Учитывая вчерашний протокол FOMC, мы не удивимся, если и мягко настроенная глава Федрезерва может оказаться более агрессивной в рамках своей речи, особенно, касательно рынка труда. Конечно, трейдеры немного опасаются переборщить с укреплением доллара, так как Джанет всегда была известна как яростный защитник более умеренного подхода к монетарной политике, поэтому мы не ждем резких прорывов вплоть до ее выступления. Однако факт остается фактом, USD/JPY четко встала на тропу роста и, скорее всего, по ней она будет идти довольно долго.

Опубликованные вчера данные из еврозоны, казалось, веяли позитивом, по крайней мере, из Франции и Германии. Однако если взглянуть внимательнее, то индексы PMI лишь превысили слабые прогнозные значения, однако продолжили демонстрировать нисходящую тенденцию, что говорит о постепенном замедлении темпов роста даже в крупнейшей европейской экономике. EUR/USD уже почти побила годовые антирекорды, спустившись вчера в район 1,3240 и может продолжить свое движение в район 1,32 на выступлении Йеллен.

Слабые вчерашние данные по британским розничным продажам окончательно перечеркнули весь позитив от протокола предыдущего заседания MPC. Теперь, когда на руках последние данные по инфляции и потребительскому спросу, становится очевидным, что торопиться с переходом в режим ужесточения нет смысла. А это значит, что даже два агрессивно настроенных представителя Комитета могут изменить свои взгляды на ближайшем заседании. Тем не менее, обратите внимание, что розничные продажи не убили GBP/USD, так как после кратковременного ослабления пара быстро вернулась в район чуть ниже 1,66. Это говорит о том, что рынок уже не уверен, стоит ли двигать пару ниже, а, значит, «дно» не за горами. Возможно, сегодняшнее выступление Йеллен станет последним тестом для пары.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Список экономических событий:

Времяи

Страна

Время и событие

Событие

и волатильность

Прошлое

Прогноз

Факт

Единицы

пятница, 22 августа

24h

USA

00:00

Ежегодный симпозиум в Джексон Хоул

Ежегодный симпозиум проводится с 1981 г. и спонсируется Федеральным резервным банком Канзаса. Это форум представителей центральных банков и ученых-экономистов, сфокусированный на вопросах монетарной политики.

Исторические данные

График

Таблица

07:00

HUN

07:00

Номинальная заработная плата (г/г)(июнь)

4. 9

%

4,9%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Номинальная заработная плата, публикуемая Центральной статистической службой Венгрии, оценивает относительное изменение заработной платы в процентах за определенный отчетный период в сравнении с аналогичным периодом в предыдущем году. Заработная плата – средние ежемесячные заработки работающего населения в пределах экономики страны. В целом значения показателя является позитивным фактором для экономики, поскольку стимулирует потребление.

Исторические данные

График

Таблица

11:00

PRT

11:00

Сальдо счета платежного баланса(июнь)

-1. 225B

?

?-1,225B

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Сальдо счета платежного баланса представляет собой чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам в Португалии и за ее пределами. Профицит счета платежного баланса указывает на то, что приток капитала в страну превышает уменьшение капитала. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для EUR, а низкое – негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

11:30

IND

11:30

Рост банковского кредитования

13. 3

%

13,3%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Отчет по банковскому кредитованию, публикуемый Резервным банком Индии, оценивает сумму кредитов, выданных финансовой системой страны. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для рупии, а низкое - негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Основной индекс потребительских цен от Банка Канады, г/г(июль)

1. 8

1. 9

%

1,8%

Прошлое значение

1,9%

Прогноз

- Фактическое значение

Базовый индекс потребительских цен публикуется Банком Канады и не учитывает такие волатильные компоненты, как фрукты, овощи, бензин, топливное масло, природный газ, проценты по ипотеке, междугородное транспортное сообщение и табачные изделия. Данный показатель считается ключевым индикатором инфляции в Канаде. В целом его высокие показатели предполагают ястребиную реакцию Банка Канады и потому являются позитивными (бычьими) для CAD.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Индекс потребительских цен (г/г)(июль)

2. 4

2. 3

%

2,4%

Прошлое значение

2,3%

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс потребительских цен (CPI), публикуемый Бюро статистики, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. Инфляция снижает покупательную способность CAD. Банк Канады нацелен на достижение диапазона инфляции (1%-3%). В целом высокое значение показателя является предвестником повышения ставки и позитивным (или бычьим) фактором для CAD.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Индекс потребительских цен (м/м)(июль)

0. 1

-0. 1

%

0,1%

Прошлое значение

-0,1%

Прогноз

- Фактическое значение

Индекс потребительских цен (CPI), публикуемый Бюро статистики, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. Инфляция снижает покупательную способность CAD. Банк Канады нацелен на достижение диапазона инфляции (1%-3%). В целом высокое значение показателя является предвестником повышения ставки и позитивным (или бычьим) фактором для CAD.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Основной индекс потребительских цен (м/м)(июль)

0

%

0%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Базовый индекс потребительских цен, публикуемый Статистической службой Канады, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг без учета таких волатильных компонентов, как продукты питания, энергоносители, алкоголь и табачные изделия. Базовый CPI является ключевым индикатором определения уровня инфляции и изменения в трендах покупок.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Основной индекс потребительских цен от Банка Канады, м/м(июль)

-0. 1

0

%

-0,1%

Прошлое значение

0,0%

Прогноз

- Фактическое значение

Базовый индекс потребительских цен публикуется Банком Канады и не учитывает такие волатильные компоненты, как фрукты, овощи, бензин, топливное масло, природный газ, проценты по ипотеке, междугородное транспортное сообщение и табачные изделия. Данный показатель считается ключевым индикатором инфляции в Канаде. В целом его высокие показатели предполагают ястребиную реакцию Банка Канады и потому являются позитивными (бычьими) для CAD.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Розничные продажи (м/м)(июнь)

0. 7

0. 3

%

0,7%

Прошлое значение

0,3%

Прогноз

- Фактическое значение

Розничные продажи - ежемесячный показатель, публикуемый Статистической службой Канады и оценивающий совокупный объем розничных продаж через торговые точки различных типов и размеров, представленные на основе репрезентативной выборки. Индекс розничных продаж часто считается индикатором потребительского доверия. Он отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Обычно положительный экономический рост является бычьим фактором для CAD.

Исторические данные

График

Таблица

12:30

CAN

12:30

Розничные продажи без учета продаж автомобилей (м/м)(июнь)

0. 1

0. 3

%

0,1%

Прошлое значение

0,3%

Прогноз

- Фактическое значение

Ежемесячный показатель, публикуемый Статистической службой Канады и оценивающий совокупный объем розничных продаж через торговые точки различных типов и размеров (за исключением автомобильного сектора), представленные на основе репрезентативной выборки. Индекс розничных продаж часто считается индикатором потребительского доверия. Он отражает состояние розничного сектора в ближайшей перспективе. Обычно положительный экономический рост является бычьим фактором для CAD.

Исторические данные

График

Таблица

13:00

MEX

13:00

Базовая инфляция за 1-ую половину месяца(август)

0. 14

%

0,14%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Базовая инфляция за 1-ую половину месяца, публикуемая Банком Мексики, отражает колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину (без учета налогов и энергоносителей). Покупательная способность мексиканского песо снижается под воздействием инфляции. CPI - это ключевой индикатор инфляции, поскольку используется Центробанком для установления уровня процентных ставок. В целом высокое значение является позитивным (или бычьим) для мексиканского песо, а низкое - негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

13:00

MEX

13:00

Уровень безработицы(июль)

4. 8

%

4,8%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI) и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя считается позитивным (бычьим) фактором для мексиканского песо, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

13:00

MEX

13:00

Инфляция за 1-ю половину месяца(август)

0. 2

%

0,2%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Инфляция за 1-ую половину месяца, публикуемая Банком Мексики, отражает колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Покупательная способность мексиканского песо снижается под воздействием инфляции. CPI - это ключевой индикатор инфляции, поскольку используется Центробанком для установления уровня процентных ставок. В целом высокое значение является позитивным (или бычьим) для мексиканского песо, а низкое - негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

13:30

BRA

13:30

Платежный баланс(июль)

3. 345B

$

$3,345B

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Баланс текущих операций, публикуемый Центральным банком Бразилии, оценивает чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам внутри Бразилии и за ее пределами. Профицит счета текущих операций свидетельствует о том, что приток капитала в страну превышает его отток. Высокое значение показателя является позитивным (или бычьим) фактором для RL, а низкое –негативным (или медвежьим).

Исторические данные

График

Таблица

13:30

MEX

13:30

Уровень безработицы(июль)

4. 84

%

4,84%

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Уровень безработицы - индикатор, публикуемый Национальным институтом статистики и географии Мексики (INEGI) и оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Рост показателя свидетельствует о недостаточном импульсе развития рынка труда страны. Как следствие, это ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя считается позитивным (бычьим) фактором для мексиканского песо, и наоборот.

Исторические данные

График

Таблица

18:30

EMU

18:30

Выступление главы ЕЦБ Драги в Джексон Хоул

В ходе пресс-конференции Марио Драги ответит на вопросы, касающиеся текущей экономической ситуации в Еврозоне. Его комментарии могут задать позитивный или негативный тренд в торговле EUR.

Исторические данные

График

Таблица

19:00

ARG

19:00

Торговый баланс (м/м)(июль)

1379M

$

$1 379M

Прошлое значение

-

Прогноз

- Фактическое значение

Торговый баланс – индикатор, публикуемый Национальным институтом статистики и переписи (INDEC) и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Положительное значение указывает на торговый профицит, а отрицательное – на дефицит. Устойчивый спрос на экспорт из Аргентины вызывает позитивную (или бычью) реакцию песо, тогда как низкое значение показателя является негативным (или медвежьим) фактором для национальной валюты.

Исторические данные

График

Таблица

Условные обозначения

Предварительный выпуск

Обновленный выпуск

Речь

Отчет

Ожидаемая волатильность

Высокий

Умеренная

Низкий

Отсутствует

Факт

0. 27

Лучше прогноза

0. 27

Хуже прогноза

fxclub.org

2014-8-21 22:42